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Estate Planning for Digital Assets

When a Kansas City resident is considering what they might put into their Estate Plan, most folks think of traditional assets like a house, bank accounts, retirement accounts, and other personal property. In the modern technological age though many of our assets are actually “digital” or in other instances, access to the real asset is digital – on a computer or mobile device.

What is a Digital Asset?

A Digital Asset is any sort of electronically maintained account, records, or even a personal file stored on your computer or mobile device including, but not limited to:

  • Online account credentials (login information) for Bank accounts, Mortgages, Auto Loans, Retirement accounts, etc.
  • Tax information (PIN numbers, past tax return access, IRS/State account credentials)
  • Email Account credentials (need to reset the password to another digital asset?)
  • Stock and Trading Account credentials and 3rd party authorizations
  • Social Media accounts (Do I want my Facebook removed upon passing?)
  • Crypto Currency (for those that partake)
  • Intellectual property (that million-dollar invention you dreamed up years ago)
  • Medical Records (Did the doctor email lab results for a child?)
  • Radio Frequency Identification “RFID” tools (some folks […]
By | August 23rd, 2022|0 Comments
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Planificación patrimonial para activos digitales

Cuando un residente de Kansas City está considerando lo que podría poner en su Plan Patrimonial o en sus últimas voluntades, la mayoría de la gente piensa en activos tradicionales como una casa, cuentas bancarias, cuentas de jubilación y otros bienes personales. En la era tecnológica moderna, aunque muchos de los activos son en realidad “digitales” o, en otros casos, el acceso al activo real es digital, en una computadora o dispositivo móvil.

¿Qué es un activo digital?

Un activo digital es cualquier tipo de cuenta mantenida electrónicamente, registros o incluso un archivo personal almacenado en su computadora o dispositivo móvil que incluye, entre otros:

  • Credenciales de cuenta online (información de inicio de sesión) para cuentas bancarias, hipotecas, préstamos para automóviles o cuentas de jubilación, etc.
  • Información fiscal (números PIN, acceso a declaraciones de impuestos anteriores, credenciales de cuenta del IRS/Estado)
  • Credenciales de la cuenta de correo electrónico (¿necesita restablecer la contraseña a otro activo digital?)
  • Credenciales de cuentas bursátiles y comerciales y autorizaciones de terceros
  • Cuentas de redes sociales (¿Quiero que se elimine mi Facebook al pasar?)
  • Criptomoneda (para aquellos que participan)
  • Propiedad intelectual (ese invento millonario que soñaste hace años)
  • Expedientes médicos (¿El médico envió por correo electrónico los […]
By | August 23rd, 2022|0 Comments
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Los 3 problemas más importantes de planificación patrimonial para personas con hijos menores

Los padres de niños menores de edad necesitan absolutamente un plan patrimonial o de sucesión. No es necesario que el plan patrimonial sea complicado o costoso de crear, pero se deben cubrir los aspectos básicos.

Los tres aspectos más importantes a tener en cuenta son:

  • El primer problema que debe solucionar comienza con el nombramiento de un tutor y un suplente a ese tutor. Un padre está en una posición única para conocer a sus hijos y saber quién cuidaría mejor de esos niños. Si un padre fallece con hijos menores y sin testamento, un tribunal de sucesiones a menudo buscará a un pariente cercano para nombrarlo como tutor. Un abuelo puede ser una excelente opción para cuidar a sus propios nietos, pero a veces hay razones para elegir a otra persona: la edad o la salud de un abuelo puede hacer que sea imposible para él cuidar a un niño pequeño, sin importar cuánto lo ame a ese nieto. Las tías y los tíos son otra opción común para que los jueces los designen como tutores, pero es posible que a un padre no le guste la forma en que la tía o el tío criaron a sus propios hijos, […]
By | June 8th, 2022|0 Comments
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The 3 Most Important Estate Planning Issues for People with Minor Children

Parents of minor children absolutely need an estate plan. Estate planning doesn’t need to be complicated or expensive to create, but the basics must be covered.

The three most important issues to take care of are:

  • The first issue to take care of starts with naming a guardian and backups for that guardian. A parent is in a unique position to know his or her children and who would best take care of those children. If a parent dies with minor children and without a will, a probate court will often look to a close family to appoint as a guardian. A grandparent might be a great choice to care for their own grandchildren, but sometimes there are reasons to choose someone else – the age or health of a grandparent may make it impossible for them to care for a young child, no matter how much love they have for that grandchild. Aunts and uncles are another common choices for judges to appoint as guardians, but a parent may not like the way that aunt or uncle raised their own children, which is something a judge just won’t know. Sometimes there […]
By | June 8th, 2022|0 Comments
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¿Con qué frecuencia debe actualizar su plan patrimonial y de herencia?

Los clientes a menudo me preguntan con qué frecuencia deben actualizar su plan patrimonial. Tanto el paso del tiempo como las circunstancias cambiantes determinan el momento adecuado para actualizarse. El nacimiento del primer hijo de una pareja suele ser un factor desencadenante para preparar el primer plan patrimonial. Es extremadamente importante designar a un tutor para ese bebé, y para los niños futuros, si ambos padres fallecieran. Es muy común designar a un abuelo como tutor porque muchas veces los abuelos son lo suficientemente jóvenes como para estar preparados para el desafío de criar a los niños. Pero, 20 años después, es posible que ese ya no sea el caso, y ese plan patrimonial debe actualizarse. Ese es un ejemplo del paso del tiempo que determina cuándo es necesaria una actualización.

Sin embargo, los cambios de circunstancias pueden crear la necesidad de actualizar un plan patrimonial más rápidamente. Por ejemplo, si la pareja discutida anteriormente se divorciara, entonces se necesita un nuevo plan patrimonial. O, si una persona designada como tutor o un sustituto del tutor fallece, entonces realmente se necesita hacer una nueva designación de tutor porque no desea que un tribunal de sucesiones decida quién cuidará de sus hijos […]

By | May 16th, 2022|0 Comments
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How Often Should You Update Your Estate Plan?

Clients often ask me how often they should update their estate plans. Both the passage of time and changing circumstances determine the right time to update. The birth of a couple’s first child is often a trigger for preparing the first estate plan. It is extremely important to designate a guardian for that baby, and any future children if the parents were to both passes away. It is very common to designate a grandparent as the guardian because many times the grandparents are young enough to be up for the challenge of raising children. But, 20 years later, that may no longer be the case, and that estate plan needs to be updated. That’s an example of the passage of time determining when an update is necessary.

Changes in circumstances can create the need to update an estate plan more quickly, however. For example, if the couple discussed above were to go through a divorce, then a new estate plan is in order.  Or, if a person designated as a guardian or a backup to the guardian were to pass away, then […]

By | May 16th, 2022|0 Comments
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Planes De Sucesion Para Mascotas

Nuestras mascotas son casi como niños para la mayoría de nosotros. Entonces, al crear un plan sucesión o herencia, siempre pregunto si mi cliente tiene una mascota y, en caso afirmativo, si el cliente ha pensado en lo que sucederá con su mascota o mascotas si sucediera algo inesperado. Casi sin excepción, la respuesta es “¡Realmente no había pensado en eso!” Y cuando hablamos de ello, las respuestas varían enormemente. A veces recibo una respuesta como “Bueno, alguien de nuestra familia se llevará al perro, realmente no me importa quién”. Otras veces, el cliente insiste en que la mascota sea atendida de determinada manera y por determinada persona. He tenido clientes con un niño pequeño que insisten en que el perro de la familia y el niño son un paquete: el tutor designado para el niño también debe aceptar que el perro viva en el hogar porque el perro es muy importante para el niño.

En algunos casos, un cliente querrá crear un “fideicomiso de mascotas”, mediante el cual se crea un fideicomiso especial para retener dinero para cuidar de la mascota después de que fallezca el dueño. Entonces, el propietario designa a una persona para que actúe como fideicomisario para […]

By | April 8th, 2022|0 Comments
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Estate Planning For Pets

Our pets are almost like children for most of us. So, when creating an estate plan, I always ask if my client has a pet and if yes, then whether the client has thought about what will happen with their pet or pets if something unexpected were to happen.  Almost without exception, the answer is “I hadn’t really thought of that!”  And when we do talk about it, the answers vary wildly.  Sometimes I get a response like “Well, someone in our family will take the dog – I don’t really care who.” Other times the client is adamant that the pet be cared for in a certain way and by a certain person. I have had clients with a young child insist that the family dog and the child are a package deal – the guardian designated for the child must also agree to have the dog live in the household because the dog is very important to the child.

In some instances, a client will want to create a “pet trust”, whereby a special trust is created to hold money […]

By | April 8th, 2022|0 Comments
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Qué hacer con información importante a la hora de planificar herencias o patrimonios

Animo a todos mis clientes de planificación patrimonial a crear un documento que contenga información importante: dónde tiene cuentas bancarias, cajas de seguridad, la información de contacto de su asesor de inversiones, información de seguros y otras cosas que cualquier persona que maneje sus finanzas debería saber. Una de las cosas más difíciles en el manejo de los asuntos financieros de alguien como apoderado o albacea de un patrimonio es saber exactamente con qué se está tratando.

Las notas con un nombre de usuario y una contraseña de cuenta de correo electrónico pueden literalmente ahorrar decenas de horas de trabajo porque muchas personas reciben avisos de bancos y compañías de seguros por correo electrónico.

Animo a mis clientes a informar a las personas clave que han nombrado en su plan patrimonial dónde encontrar este documento, para que cuando llegue el momento, esas personas clave tengan una ventaja inicial en la administración de sus finanzas. Además de crear un plan patrimonial en primer lugar, tener un documento con esta información clave es lo más importante que puede hacer. ¡Y asegúrese de mantenerlo actualizado!

Para obtener más información, visite nuestro sitio web en www.kansascityestateplanner.com o llame para una consulta gratuita con uno de nuestros […]

By | March 8th, 2022|0 Comments
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What to do with your important information: Estate Planning

I encourage all of my estate planning clients to create a document containing important information – where you have bank accounts, safe deposit boxes, the contact information for your investment advisor, insurance information, and other things that anyone handling your finances should know. One of the most difficult things in managing the financial affairs of someone as a power of attorney or an executor of an estate is knowing exactly what you are dealing with.  Notes with an email account username and password can literally save dozens of hours of work because many people get notices from banks and insurance companies via email.

I encourage my clients to let the key people they’ve named in their estate plan know where to find this document so that when the time comes, those key people have a head start on managing their finances.

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Other than creating an estate plan in the first place, having a document with this key information is the most important thing you can do. And be sure to keep it updated! For more information about Estate Planning, visit our website at www.kansascityestateplanner.com. Or you can call for a free consultation with one of our […]

By | March 8th, 2022|0 Comments
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